Ova gradjevina podignuta je 1900. godine za potrebe tadašnjeg crnogorskog Dvora. Vizija Kralja Nikole bila je da Nikšić ima reprezentativne građevine: sabornu crkvu, dvor, velike parkovske površine i tzv. Zabran Trebjesu. Dvorac je izgrađen u neorenesansnom stilu po projektu hrvatskog inžinjera Josipa Sladea i jedno je od najvrednijih kulturnih dobara Crne Gore. Ulaznu fasadu karakterišu kolonade stubova na obje etaže. Ispod kolonade u prizemlju nalazio se u izvornom obliku, natkriveni ulazni trijem, koji je kasnije zastakljen. Na fasadama se ističe i veliki broj prozora sa lučnim završetkom i naglašenim okvirom, postavljenim u pravim nizovima. Od 1919. godine do početka II svjetskog rata, u zgradi Dvorca je bila smještena Gimnazija. Tokom II svjetskog rata znatno je porušen, a od 1949. do 1975. godine u njemu se nalazila osnovna škola. Danas se u ovoj zgradi smješteni Zavičajni muzej, Gradska biblioteka, Galerija i Arhiv. Posebna vrijednost muzeija je arheološka zbirka sa praistorijskog lokaliteta Crvena Stijena. Tu se čuvaju i zbirke koje se odnose na antiku, srednji vijek i jedan od najznačajnijih elemenata urbane prepoznatljivosti i identiteta grada Nikšića.